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前三季度，杭州银行营收304.69亿，同比增长5.50%；归母净利174.35亿，同比增长9.76%。
文/每日财报 张恒
10月27日，杭州银行发布了一份成绩不错的三季报。前三季度，杭州银行实现营业收入304.69亿元，同比增长5.50%；归母净利润174.35亿元，同比增长9.76%。其中，第三季度营收和归母净利润同比分别增长7.2%和9.5%。
截至9月末，资产总额2.53万亿元，较上年末增长7.09%；贷款总额1.17万亿元，较上年末增长9.42%；存款总额1.53万亿元，较上年末增长6.03%。不良贷款率0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率470.95%，拨贷比3.58%。
值得一提的是，这份季报发布之日，恰逢杭州银行上市十周年。上市十年间，杭州银行从一家地方金融机构，成长为资产规模突破 2.5 万亿元的现代化商业银行，持续兼顾质量、效益与规模协同发展。在中国银行业加速分化的行业格局下，能够长期保持三者均衡发展的城商行，并不多见。
十年翻了近两番，
规模增长的成色在结构里
杭州银行今年三季报里每一项指标的走势，都可以在十年的维度里找到来路。
规模这条线。2016年末，杭州银行资产总额7204.24亿元；到2026年9月末直接冲到了2.53万亿元，体量增长了约2.5倍。如果以上市前夕的2016年9月末为基准，该行总资产增长约299%。此外，杭州银行年均两位数的规模扩张速度，在A股上市银行梯队中也处于靠前位置，“十三五”、“十四五”期间连续实现规模、效益两个翻番。
规模增长对一家城商行的意义，不只是报表数字变大。银行业是典型的规模经济行业，资产盘子决定了一家银行能承接多大规模的信贷需求、能支撑多厚的风险缓冲、能在金融市场业务上拿到多高的议价能力。
规模的成色归根结底要拆开结构看。2026年前三季度，杭州银行贷款总额较上年末增长9.42%，快于总资产7.09%的增速，贷款占资产总额的比例升至46.35%，较上年末提高0.99个百分点。该行资产结构向信贷主业倾斜，意味着资金更多流向了实体经济而非同业腾挪。
信贷投向更能说明这一显著特色。截至9月末，杭州银行制造业、科技、绿色贷款分别较上年末增长20.39%、24.10%和17.48%，均远快于贷款整体增速；期末普惠型小微企业法人贷款余额619.85亿元。公司贷款总额8924.98亿元，较上年末增长15.93%，是拉动信贷增长的主力。
可看到，上述杭州银行信贷投入方向正是对应着金融“五篇大文章”中科技金融、绿色金融和普惠金融的要求，也对应着浙江制造业和民营经济的基本盘。一家植根杭州的银行，信贷资源流向与区域产业结构高度同频。
负债端同样在变。9月末该行存款总额达1.53万亿元，较上年末增长6.03%。结构上，公司活期存款5376.31亿元，增长3.94%，占存款总额的35%以上，活期与定期大体保持合理配比；个人定期存款3371.25亿元，较上年末增长18.78%，是存款增长最快的板块。对公存款沉淀能力强、零售存款快速起量，这种“双轮”结构在城商行中并不多见。
那么，杭州银行这样较优的存贷结构是怎么形成的呢？对公端靠的是深耕区域政务金融和产业金融积累的客户基础，结算性存款自然沉淀；零售端靠的是财富管理能力对储蓄的承接，9月末该行零售客户总资产（AUM）7734.38亿元，较上年末增长10.97%，子公司杭银理财存续理财产品余额6457.33亿元，增幅6.28%。
存款来源稳定、成本可控，反过来为信贷投放提供了低成本的弹药。杭州银行三季度末存贷比达75.28%，较上年末提高2.75个百分点，资产负债两端的匹配度在改善。
规模与定价双轮，
共同撑起主业大盘
规模是骨架，效益是血肉。十年间，杭州银行归母净利润从2016年的40.21亿元增至2025年的190.29亿元，增长约3.7倍，年均复合增速约18.86%。利润增速持续跑赢规模增速，说明杭州银行这十年的经营扩张，并不是靠多放贷款吃利差的粗放模式堆出来的，而是在业务上的深耕细作。
2026年前三季度的收入结构，最能看出杭州银行在息差下行周期里做的功课。当期营业收入304.69亿元中，利息净收入贡献230.39亿元，同比大幅增长了14.66%，是营收增长的绝对主力。
这个增速放在行业背景里看更显分量。国家金融监督管理总局数据显示，商业银行净息差自2022年一季度跌破2%之后连续下行四年多，直到2026年二季度才首次环比回升1个基点至1.41%。
在行业普遍被息差收窄压得喘不过气的时候，杭州银行的利息净收入却实现了两位数增长，成绩取得来之不易。拆开来找原因，前三季度其实现利息收入475.68亿元，同比基本持平；利息支出245.29亿元，同比下降9.3%。
收入端稳住、成本端压降，一稳一降之间，净利息收入的增长空间顺势被挤了出来。这背后是杭州银行一直在做的两件事起了主导作用：资产端规模扩张摊薄了定价下行的影响；负债端主动压降高成本存款、优化存款结构的成效开始兑现。
中间业务同样在修复。前三季度该行实现手续费及佣金净收入34.51亿元，同比增长4.64%，其中手续费及佣金收入45.61亿元，同比增长12.05%。杭州银行的财富管理、托管、理财等业务在放量，正在逐步对冲传统中间业务的降费压力。
其他非息收入是这份报表里需要审慎看待的部分。前三季度杭州银行实现投资收益34.04亿元，较上年同期的73.07亿元明显回落，但公允价值变动损益则由上年同期的-22.94亿元转为3.88亿元，两者合并看，其金融市场业务的波动被显著熨平。
对银行而言，交易账户收益随债市行情起落是常态，关键在于利息净收入这块压舱石是否足够稳，来对冲压力。从该维度来看，杭州银行占比超过75%的主业收入还能保持两位数增长，就足以说明其自身营收的基本盘从来没有动摇过。
利润端还有几个容易被忽略的细节。前三季度该行信用减值损失16.37亿元，较上年同期的28.2亿元下降41.93%，减值计提减少叠加收入增长，共同推高了利润增速；成本收入比25.79%，较上年同期下降1.3个百分点，精细化管理也在释放利润；加权平均净资产收益率12.12%（未年化），全面摊薄净资产收益率11.78%，较上年同期提升0.23个百分点，资本回报稳健，盈利质效持续提升。
杭州银行收入结构的变化对经营的意义是显著的。利息净收入的高增长，证明资产负债管理的主动性在增强；中间业务的修复，证明综合化经营在起效果；而减值压力的缓解，则为利润留出了更从容的空间。三条线互相咬合，构成了9.76%利润增速的完整闭环逻辑。
不良守住0.76%低位，
拨备厚过行业两倍
效益能持续释放，前提是资产质量兜得住。这是杭州银行十年间变化最深刻的一条线。
刚上市之时的2016年末，杭州银行不良贷款率1.62%，不良贷款余额40.04亿元，拨备覆盖率186.76%，那一年，该行不良率正处于上市前连续攀升后的高位，市场对其资产质量是有些担忧的。但十年之后，2026年9月末，其不良率仅0.76%，较2016年末足足压降了0.86个百分点，超过一半；拨备覆盖率高达470.95%，是2016年末的2.5倍以上。
0.76%在行业内是什么水平？金融监管总局数据显示，2026年二季度末商业银行不良贷款率为1.52%，杭州银行的不良率约为行业平均水平的一半，且已连续多个季度稳定在0.76%。同时，在A股上市银行中，这一水平也处于最低一档。
更值得细看的是前瞻性指标。截至9月末，杭州银行关注类贷款占比0.50%，较上年末的0.52%继续下降。关注类贷款是不良的“蓄水池”，这个池子持续收窄，意味着该行未来不良生成的压力有限。另外，在五级分类中，该行次级类贷款占比由上年末的0.40%降至0.24%，说明风险在向更良性的方向迁移。
杭州银行资产质量为什么能做到如此优秀水平？原因至少有三层。一是区域禀赋，浙江民营经济活跃、产业基础扎实，信贷投放的土壤本身风险密度较低；二是投向选择，该行信贷持续聚焦于制造业、科技、绿色等政策支持领域，这些行业的资产质量本身就普遍优于传统行业；三是风控体系的持续投入，该行在三季报中提到的“三大中心”建设、风险排查、信贷结构调整和存量不良清收处置，都是会把不良率摁在低位。
拨备覆盖率是另一道防线。杭州银行从2016年末的186.76%，一路上升至2024年末的541.45%，此后逐步回落至2026年9月末的470.95%。这个回落需要正确理解，470.95%仍然是行业平均拨备覆盖率202.87%的2.3倍，且在上市银行中处于第一梯队。
杭州银行前期多提的拨备，本质上是把丰年的利润存进了"粮仓"；如今在资产质量稳定的前提下适度释放，既是利润调节的正常手段，也是风险抵补能力厚实到有余量的证明。9月末其拨贷比达3.58%，也远高于2.5%左右的监管要求中枢，杭州银行安全垫依然充足。
资本层面，9月末杭州银行核心一级资本充足率9.56%、一级资本充足率11.55%、资本充足率14.04%，在规模持续扩张的背景下保持了基本稳定，内源性资本补充能力，也就是利润的留存，为其提供了主要支撑。
自上市以来，杭州银行累计现金分红达272.18亿元，连续十年以真金白银回馈股东，现金分红金额年均复合增速22.24%，分红增速持续领跑盈利增速。高分红与高增长得以兼顾，靠的正是这种利润的内生循环。
2026年是杭州银行"三三六六"战略的开局之年，前三季度9.76%的利润增速、14.66%的利息净收入增速、0.76%的不良率和470.95%的拨备覆盖率，为这个开局描绘了一幅开篇画卷。对市场来说，杭州银行最难得的不是保持某一年的高光，而是把“质量、效益、规模”的平衡整整夯实了十年，并且在新的战略周期起点上，各项核心指标仍站在有利位置。下一个十年的斜率会怎么画，至少从目前这份三季报看，杭州银行底盘依旧是非常优秀和稳固的。
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